Вафин Э.Я.

Отделение Пенсионного фонда России по Республике Татарстан, Российская Федерация

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН

Понятие «социальное обеспечение» имеет правовые и инвестиционные аспекты. В нашей статье мы будем рассматривать в первую очередь его инвестиционные аспекты, а именно изучение результативности социального обеспечения через призму эффективности привлечения средств в социальную сферу, их инвестирование.

Пенсионная система способна формировать длинные инвестиционные ресурсы. Это может осуществляться как при помощи негосударственного пенсионного страхования, так и на основе государственной пенсионной системы через механизм накопительной части пенсии. В первом случае, длинные инвестиционные ресурсы будут складываться за счет добровольных взносов работодателей или работников в негосударственные пенсионные фонды (далее – НПФ), а, следовательно, дополнительные расходы на пенсионное страхование не будут увеличивать налоговой нагрузки на экономику, во втором случае это часть обязательного пенсионного страхования, и увеличение расходов на эту часть государственной пенсионной системы сопряжено с дополнительным налоговым давлением.

Основным проблемным вопросом в инвестировании накопительной части пенсии является аккумуляции данных средств в управляющей компании. В соответствии с законодательством граждане самостоятельно выбирают управляющие компании, подавая соответствующие заявления в региональные органы Пенсионного фонда. В случае отсутствия такого заявления накопительная часть пенсии застрахованного лица будет автоматически передана в управление государственной управляющей компании.

Поэтому для реализации на региональном уровне аккумулирования накопительных средств пенсионного страхования наиболее эффективным представляется механизм создания уполномоченной исполнительной властью субъекта федерации управляющей компании. Функциями данной управляющей компании станут:

- аккумулирование средств накопительных средств государственного пенсионного страхования;

- прием заявлений от граждан о переводе средств в данную управляющую компанию;

- взаимодействие с территориальными органами Пенсионного фонда России;

- инвестирование аккумулированных средств в экономику региона;

- финансирование выплаты накопительной части пенсии.

Сформированный таким образом механизм может обеспечить значительными инвестиционными ресурсами экономику региона и на весьма длительный срок. Это может породить эффект мультипликации инвестиционных ресурсов. Инвестиции в основной капитал могут дать импульс к экономическому росту региона, росту фонда оплаты труда, что в свою очередь вызовет рост отчислений в пенсионную систему, что означает увеличение накопительных инвестиционных ресурсов. Кроме того, экономический рост может привести к увеличению числа занятых в экономике, что также будет повышать эффективность пенсионной системы.

Кроме традиционных инструментов материального стимулирования, одним из мощных посылов к повышению производительности труда людей, приближающихся к предпенсионному возрасту, является дополнительное пенсионное обеспечение. Возможность повлиять на будущий размер пенсии, который в настоящий момент не позволяет обеспечить достойное существование, получение уверенности в завтрашнем дне являются значительным мотивом и дают основание включить этот метод материального стимулирования труда в перечень важнейших стимуляторов роста производительности труда персонала наряду с такими общепринятыми инструментами, как собственно заработная плата и премирование.

Инвестиционный рост накопительной части пенсии может в значительной степени повысить размеры получаемой пенсии. При реальной доходности пенсионных инвестиций в 5%, размер накопительной части пенсии может составить почти 49% пенсии, и обеспечить рост ее размера до 63% от среднемесячной заработной платы.

Следует подчеркнуть, что НПФ во всех странах мира признаны важнейшими институтами финансовой системы, источником долгосрочных инвестиций для социально – экономической инфраструктуры региона.

В условиях значительной зависимости регионального бизнеса от исполнительной власти региона наиболее вероятным методом инвестирования негосударственных пенсионных фондов станет передача средств в управление уполномоченной управляющей компании субъекта Федерации. Это позволит сконцентрировать значительные пенсионные ресурсы, которые могут быть направлены на финансирование особо долгосрочных инвестиционных проектов.

Эффективным механизмом инвестирования государственных и негосударственных пенсионных средств является создание управляющей компании, уполномоченной администрацией региона. Это позволит консолидировать средства обязательного пенсионного страхования, а также за счет эффекта масштаба расширить число направлений инвестирования средств негосударственного пенсионного страхования. Кроме того, влияние администрации региона на управляющую компании позволит нивелировать недостаток действующей пенсионной системы – ее независимость от региональных властей. Таким образом, будет осуществлено обеспечение мандата ответственности региональных властей – повышение уровня благосостояния граждан, финансовыми ресурсами в виде управляющей компании, выбирая направления вложений ее средств, можно управлять уровнем будущих пенсий, а также осуществлять инвестирование приоритетных направлений региона.