К. э. н. Углицких О.Н., Клочек И.Г.

Ставропольский Государственный Аграрный Университет, Российская Федерация

ПЕРСПЕКТИВЫ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ РОССИЙСКОГО РУБЛЯ

Банк России решил всерьез сделать рубль конвертируемым: для этого он в ближайшем году начнет мероприятия по включению нашей валюты в расчетную систему CLS. Это может привести к тому, что Центральному Банку придется сократить число банковских рейсов до одного в день. Исходя из опубликованного Банком России проекта основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики до 2014 года, Центральный Банк уже в 2013 году планирует организовать мероприятия по включению российского рубля в число расчетных валют системы CLS.

CLS (Continuous Linked Settlement Bank) – это специализированный глобальный расчетный банк, который был создан в 2002 году двадцатью ведущими дилерами валютного рынка как специализированный межбанковский расчетный центр. CLS – платежная система, обеспечивающая мультивалютный неттинг (то есть взаимозачеты), она выступает третьей стороной сделки между банками, своеобразным центральным контрагентом.

С начала своей работы этот банк обслуживал расчеты по семи ведущим валютам: доллару США, евро, японской йене, фунту стерлингов, швейцарскому франку, канадскому и австралийскому долларам. Сейчас в системе CLS производятся расчеты в 17 валютах. К вышеперечисленным свободно-конвертируемым валютам присоединились датская крона, гонконгский доллар, корейский вон, норвежская крона, сингапурский доллар, новозеландский доллар, южноафриканский ранд, шведская крона, мексиканский песо и израильский шекель.

Включение российского рубля в систему расчетов CLS даст возможность проводить рублевые операции со всеми банками мира и сделает его более конвертируемым. При этом российские компании получат возможность проводить рублевые операции со всеми банками мира, а интерес к российской валюте со стороны иностранцев должен возрасти. В то же время появление этой системы было необходимо для того, чтобы банки не боялись рассчитываться между собой большими суммами по конверсионным сделкам, так как CLS фактически выступает гарантом. Российские банки работают в этой системе через крупные мировые банки. Возможно, причиной этому являются высокие требования рейтингов и серьезные суммы взноса.

Таким образом, конвертируемость валюты является при определенном уровне развития национальной экономики показателем ее открытости, а также степени интеграции в мировое хозяйство.

Свободной конвертируемой валютой российский рубль стал еще с момента принятия поправок в закон «О валютном регулировании» 1 июля 2006 года. С этого момента россияне и иностранцы получили возможность без ограничений продавать, покупать и переводить рубли из страны в страну. Другое дело, что на практике иностранцы особо не спешили обзавестись рублями: стоимость рубля по отношению к американскому доллару, евро или йене слишком нестабильна и зависит от цен на сырье на мировом рынке. В итоге, российские туристы, готовясь к поездке за границу, еще в России покупают валюту страны пребывания, поскольку поменять рубли на местную валюту за рубежом по-прежнему почти невозможно. Компании воспользовались новыми возможностями, но в подавляющем большинстве случаев для расчетов с иностранными контрагентами пользовались другими валютами. Идея продавать товары за рубли осталась нереализованной.

Ведущий консультант-аналитик Международной академии биржевой торговли, официального партнера FOREX CLUB в России Сергей Калашников объясняет, чтобы национальная валюта могла приобрести статус свободно конвертируемой, необходимо выполнение трех основных условий.

Во-первых, в стране должна быть либеральная финансовая политика, то есть количество различных административных ограничений должно быть сведено к разумному минимуму.

Во-вторых, не должно быть запретов на свободное перемещение капиталов.

В-третьих, национальная валюта должна быть востребована на внешнем рынке.

Сильная валюта бывает только в сильной экономике. Активному использованию рубля во внешней торговле препятствует сырьевой характер российского экспорта, с учетом того что ценообразование на сырье осуществляется в долларах. Рубль – это валюта, сильно зависящая от цены на сырье на мировом рынке, если даже можно включить ее в список CLS, рубль все равно будет уступать валютам тех стран, стоимость которых отражает, в первую очередь, состояние их экономик, а не величину цен на нефть. С другой стороны, благодаря существенной доле страны в мировом экспорте, отечественная валюта может играть более значимую роль во внешней торговле. Кроме того валютный курс рубля стабилен, а ликвидность валютного рынка высока. Есть и устойчивый спрос на российские энергоносители, благодаря чему отечественные производители занимают сильные позиции на переговорах. Значительная часть выручки топливно-энергетическиго комплекса номинирована в долларах или евро. Следовательно, переход на рубль позволит сократить издержки и стабилизировать рублевый экспортный поток.

«Конвертируемость рубля почти на 100% зависит от силы российской экономики, – говорит член комитета Госдумы по финансовому рынку Павел Медведев. – Если сделать экономику России такой же мощной, как у США, то на следующий же день рубль станет конвертируемым, все страны начнут его покупать, чтобы создать золотовалютные резервы».

Привязанность российской валюты к нефтяной цене определяет влияние на курс рубля Центрального Банка, который определяет границы плавающего коридора бивалютной корзины. Россия еще не готова перейти к режиму полностью свободно плавающего рубля. Наша страна использует режим управляемого плавающего валютного курса для исключения резких колебаний обменного курса национальной валюты (с 01.02.2005 установлен порядок формирования курса рубля по бивалютной корзине, состоящей из американского доллара и евро). По мере сокращения Банком России своего присутствия на внутреннем валютном рынке будет осуществляться переход к режиму свободно плавающего валютного курса рубля и адаптации национальной валютной системы РФ к мировой.

Еще одним условием включения рубля в список CLS является низкая инфляция, к примеру, не более 3% в год. Если такого результата добиться не удастся, то планы достичь полной конвертируемости рубля не могут быть реализованы. Пока показатель инфляции в 3% в год кажется малодостижимым. В 2009 и 2010 годах, по данным Росстата, инфляция составила 8,8%, а в 2011 году ее показатель сократился до 6,1%. Инфляция набирает силу. Инфляция в России за период с 28 августа по 3 сентября 2012 года инфляция в России составила 0,2%, с начала месяца – 0,2%, с начала года – 4,8. Такие данные привела 5 сентября 2012 года Федеральная служба государственной статистики (Росстат). Кроме того, у рубля очень плохая кредитная история: в последние годы он несколько раз был девальвирован, пока рубль является очень рискованной валютой.

История знает много примеров взлетов и падений мировых и региональных валют, что говорит о невозможности вечности и универсальности денег в мире. Но, осознавая, что валютно-финансовая сфера является областью, где господствует консерватизм и умеренность, не следует опережать происходящие изменения.