WEB-ресурс научно-практических конференций

К. т.н. Оліфіренко Л. Д.

Чернігівський державний технологічний університет , Україна

МЕТОДИ ТА ІНСТРУМЕНТИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО МЕНЕДЖМЕНТУ У СТРАТЕГІЇ РОЗВИТКУ ПРОМИСЛОВИХ КОМПАНІЙ

Інтенсифікація розвитку промислових компаній відбивається на рівень соціально-економічного розвитку країни – в конкуренції перемагають ті, хто забезпечує режим найбільшого сприяння інноваційної діяльності.

Метою дослідження є виявлення ефективних методів та інструментів інвестиційної діяльності промислових компаній в умовах кризи та зміни інституціональної структури національної економіки.

Інвестиції дозволяють значно підвищити ефективність фінансів як на рівні корпорації, так і на рівні держави. Важлива роль у цьому належить інвестиційному менеджменту. Вартість корпорацій у практиці зарубіжних країн є основним критерієм, за яким оцінюється їх діяльність та фінансова стійкість на ринку. Капіталізація відображає певну ринкову вартість у грошовому еквіваленті, яка може бути об’єктом купівлі-продажу на ринку. Залучення капіталу розглядається як ресурс, здатний приносити дохід і формувати додану вартість, а капіталізація – це кількісна характеристика використання як промислового капіталу, так і економічного механізму для створення доданої вартості. Саме капіталізація характеризує здатність підприємства ефективно використовувати виробничі ресурси, перетворювати їх у високоліквідні активи, вартість яких визначається конкурентоспроможністю продукції.

Одним з основних завдань підвищення рівня капіталізації компаній полягає у нарощуванні інвестиційних ресурсів, серед яких: формування обсягів інвестицій, достатніх для забезпечення необхідних темпів розвитку виробництва; оптимізація розподілу інвестицій за видами діяльності й ефективність їх використання; забезпечення максимальної доходності інвестицій при прогнозному рівні їх ризику; оптимізація інвестицій; забезпечення фінансової гнучкості та стійкості підприємств у процесі розвитку [1; 2].

Сучасний фінансовий менеджмент компаній здійснює спроби збільшити капіталізацію своїх підприємств за рахунок нарощування загальної вартості засобів виробництва у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, які інвестуються у формування його активів. Проте пошук нових підходів і методів щодо механізмів управління інвестиційною діяльністю компаній підтверджує необхідність адаптації світового досвіду до вітчизняних умов з врахуванням специфіки трансформаційних процесів відповідних галузей економіки [3].

Одним із сучасних популярних фінансових інструментів залучення інвестицій виступає первинне публічне розміщення – IPO-акції [4].

В умовах обмеженості пропозиції інвестицій на внутрішньому ринку актуалізується механізм виходу на міжнародні ринки капіталу, що стає можливим завдяки інтеграції українського ринку у структуру провідних фондових ринків капіталу. IPO являє собою ефективний механізм залучення капіталу через фондовий ринок. Публічне розміщення акцій підтверджує, що компанія досягла високого рівня інформаційної прозорості, показує стійке зростання фінансових показників. Рівень корпоративного управління компанії відповідає прийнятому стандарту і компанія має довгострокову стратегію розвитку. І найголовніше – IPO дозволяє залучити значні інвестиції, що будуть сприяти структурній перебудові економіки, фондо- та високотехнологічних галузей. Розвиток ринку IPO сприяє розбудові фондового ринку, особливо у сегменті венчурного фінансування через те, що містить ефективний спосіб виходу венчурного інвестора з бізнесу. Завдяки реорганізації бізнесу компанії найчастіше приходять до оптимізації основних фондів виробництва та номенклатури продукції, виділяючи основні бренди своєї спеціалізації. Тим самим, фокусуючись на операційному менеджменті у стратегічно виваженому сегменті, розширюється частка ринку, запроваджується аутсорсинг, міжнародні стандарти GAAP , ISO , СЄ, з’являються нові партнери та нові компетентні структури корпоративного менеджменту. Таким чином, консолідуючи ринок, безперервно підвищуючи якість продукції та випускаючи нові бренди, створюються нові умови функціонування суб’єктів господарювання, що дозволяє компаніям розвивати ринок, а не слідувати за його смаками.

Висновки. Нові фінансові методи та інструменти сприяють розширенню діяльності компаній: збільшенню ринку збуту, модернізації виробництва, надають можливість інтегруватись з іншими компаніями, провести повну реорганізацію. А також дозволяють підняти весь бізнес на більш високий рівень, відійти від моделі фінансування окремих проектів, а побудувати модель з безперервним потоком проектів, для реалізації яких використовуються стандартні підходи. Практика використання нових методів та інструментів інвестування забезпечує ефективну інтеграцію національної економіки у світову завдяки розширенню фінансової, науково-технічної та виробничої діяльності, слугує джерелом капіталовкладень без шкоди для національних інтересів.

Список використаних джерел:

1. КарпенкоГ.В. Проблеми та перспективи залучення інвестиційного капіталу українськими підприємствами на світових фондових ринках шляхом IPO / Г.В.Карпенко // Фінанси України. – 2008. – №10. – С.89-94.

2. БланкИ.А. Управление формированием капитала. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2000. – 443с.

3. ОліфіренкоЛ.Д. Антикризові заходи державної промислової політики / Л.Д.Оліфіренко // Управління розвитком: збірник наукових робіт. – Х.: ХНЕУ, 2009. – №11. – С.110.

4. Альтернативные методы привлечения капитала // Marketing Service Group [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http : // www .market - service . com . ua /